净值看期货没用的(净值看期货没用的怎么看)

导语

“净值看期货没用”这句话在期货圈流传甚广，它道出了期货投资的一个残酷事实：单纯依靠净值来判断期货投资者的水平，往往是不可靠的。将深入探讨这一论断，并提供一个更全面、人性化的视角来理解期货投资的本质。

一、净值波动不能反映真实收益

净值，是指期货账户中的资金总额。净值波动并不能完全反映期货投资者的真实收益。原因在于：

• 期货交易具有杠杆效应：期货交易可以通过保证金制度放大投资倍数，这会放大收益和亏损。净值大幅波动并不一定意味着投资者获得了高收益或遭遇了严重亏损。



• 手续费和交易成本：每次交易都需要支付一定的手续费和交易成本。这些成本会直接影响净值，但并不反映投资者的实际收益。

二、短期净值表现具有误导性

短期净值表现往往具有误导性。期货市场波动剧烈，短时间内净值可能大幅上涨或下跌。这种短期波动未必能够反映投资者的长期收益率。

• 过往收益不代表未来收益：期货市场瞬息万变，过去的净值表现并不能保证未来的投资收益。
• 幸存者偏差：我们往往只能看到那些净值上涨的期货投资者，而那些亏损离场的投资者则被忽视了。这会造成幸存者偏差，导致我们高估了净值看期货的有效性。

三、情绪和心理因素的影响

期货投资不仅是一门技术活，更是一门心理学。投资者的情绪和心理状态会对净值产生重大影响：

• 贪婪和恐惧：贪婪会促使投资者追涨杀跌，而恐惧则会让他们过早离场。这两种情绪都会导致净值大幅波动。
• 认知偏差：认知偏差会影响投资者的判断，导致他们做出不理性的投资决策，如过度自信、损失厌恶等。这些偏差也会影响净值表现。

四、不同的交易策略和风险承受能力

不同的期货交易策略和风险承受能力会导致净值表现差异很大。例如：

• 趋势交易者：趋势交易者往往会持有头寸较长时间，其净值表现会呈现稳步增长的趋势。
• 波段交易者：波段交易者频繁进出市场，他们的净值表现会比较波动。
• 高风险承受能力的投资者：这些投资者愿意承担更大的风险，他们的净值波动更大，但潜在收益也更高。

五、把握期货投资的本质

了解“净值看期货没用”的本质后，我们应该如何正确看待期货投资？

• 重点关注收益率：相较于净值，收益率更能反映投资者的真实收益水平。
• 拉长时间维度：期货投资是一个长期的过程，不要被短期的净值波动所误导。
• 匹配个人风险承受能力：选择适合自己风险承受能力的交易策略和头寸大小。
• 注重技术和心理提升：不断学习期货交易知识，控制自己的情绪和心理状态。

“净值看期货没用”并非绝对，但它提醒我们不要单纯依靠净值来判断期货投资者的水平。期货投资是一项复杂且具有挑战性的活动，需要投资者具备全面的知识、技术和心理素质。通过了解净值看期货的局限性，我们可以更理性、更有效地参与期货交易，实现长期稳健的收益。