期货合约的冲销(期货合约的冲销方式)

期货合约的冲销是指在同一期货合约市场上,期货合约的买方和卖方在同一交易日或不同交易日以相同数量、相同合约月份、相同合约价格进行相反方向的交易,从而解除原先持有的期货头寸的行为。

冲销方式

期货合约的冲销方式主要有以下几种：

1. 同日冲销

同日冲销是指在同一交易日内,期货合约的买方和卖方同时进行相反方向的交易,从而解除原先持有的期货头寸。例如,期货合约的买方在上午买入一份多头合约,下午又卖出一份空头合约,从而完成冲销。

2. 异日冲销

异日冲销是指在不同交易日内,期货合约的买方和卖方分别进行相反方向的交易,从而解除原先持有的期货头寸。例如,期货合约的买方在今天买入一份多头合约,在明天卖出一份空头合约,从而完成冲销。

3. 部分冲销

部分冲销是指期货合约的买方或卖方只冲销部分原先持有的期货头寸。例如,期货合约的买方持有两份多头合约,在今天卖出一份空头合约,从而完成部分冲销。

冲销的意义

期货合约的冲销具有以下意义：

1. 锁定收益或损失

通过冲销,期货合约的买方或卖方可以锁定已经实现的收益或损失。例如,期货合约的买方在持有多头合约期间,合约价格上涨,买方可以卖出一份空头合约锁住收益。

2. 减少交易成本

冲销可以减少交易成本。由于冲销涉及两个相反方向的交易,因此可以抵消部分交易费用。

3. 调整风险敞口

冲销可以调整期货合约的买方或卖方的风险敞口。例如,期货合约的买方持有两份多头合约,认为市场风险增加,可以通过卖出一份空头合约降低风险敞口。

冲销的注意事项

期货合约的冲销需要考虑以下注意事项：

1. 交易时机

冲销的时机非常重要。如果冲销的时机不当,可能会导致额外的损失。例如,在市场剧烈波动时,冲销可能会产生较大的亏损。

2. 交易费用

冲销涉及两个相反方向的交易,因此会产生交易费用。在进行冲销前,需要考虑交易费用对收益或损失的影响。

3. 合约流动性

冲销的前提是期货合约具有足够的流动性。如果合约流动性较差,冲销可能会难以执行,甚至无法执行。